Texas Instruments Inc. offentliggjorde en skuffende indtjeningsprognose for indeværende kvartal, påvirket af fortsat træg efterspørgsel efter chips og stigende produktionsomkostninger.
Virksomheden udtalte torsdag i en meddelelse, at indtjeningen pr. aktie i første kvartal vil ligge mellem 94 cent og 1,16 dollars. Midtpunktet i intervallet er 1,05 dollars pr. aktie, hvilket er et godt stykke under analytikernes gennemsnitlige prognose på 1,17 dollars. Omsætningen forventes at ligge mellem 3,74 milliarder dollars og 4,06 milliarder dollars, sammenlignet med forventningerne på 3,86 milliarder dollars.
Salget i virksomheden faldt i ni kvartaler i træk, da en stor del af elektronikindustrien forblev træg, og TI-ledere sagde, at produktionsomkostningerne også tyngede overskuddet.
TI's største salg kommer fra industrielt udstyr og bilproducenter, så deres prognoser er en pejlemærke for den globale økonomi. For tre måneder siden sagde ledere, at nogle af virksomhedens slutmarkeder viste tegn på at afvikle overskydende varelagre, men genopretningen var ikke så hurtig, som nogle investorer havde forventet.
Selskabets aktier faldt med omkring 3% i handelen efter lukketid efter meddelelsen. Ved afslutningen af den ordinære handel var aktien steget med omkring 7% i år.
Texas Instruments' administrerende direktør, Haviv Elan, udtalte torsdag, at den industrielle efterspørgsel fortsat er svag. "Industriel automatisering og energiinfrastruktur har endnu ikke nået bunden," sagde han i et opkald med analytikere.
I bilindustrien er væksten i Kina ikke så stærk, som den engang var, hvilket betyder, at den ikke kan opveje den forventede svaghed i resten af verden. "Vi har ikke set bunden endnu – lad mig være klar," sagde Ilan, selvom virksomheden ser "styrkepunkter".
I skarp kontrast til den skuffende prognose overgik Texas Instruments' resultater for fjerde kvartal let analytikernes forventninger. Selvom salget faldt med 1,7% til 4,01 milliarder dollars, forventede analytikerne 3,86 milliarder dollars. Indtjeningen pr. aktie var 1,30 dollars, sammenlignet med forventningerne på 1,21 dollars.
Virksomheden med base i Dallas er den største producent af chips, der udfører simple, men kritiske funktioner i en bred vifte af elektroniske enheder, og den første store amerikanske chipproducent, der har rapporteret tal i den nuværende regnskabssæson.
Finansdirektør Rafael Lizardi sagde på en telefonkonference, at virksomheden driver nogle fabrikker under fuld kapacitet for at reducere lagerbeholdningen, hvilket skader overskuddet.
Når chipvirksomheder sænker produktionen, pådrager de sig såkaldte underudnyttelsesomkostninger. Problemet tærer på bruttomarginen, den procentdel af salget, der er tilbage efter produktionsomkostningerne er fratrukket.
Chipproducenter i andre dele af verden oplevede blandet efterspørgsel efter deres produkter. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. og SK Hynix Inc. bemærkede, at datacenterprodukter fortsatte med at klare sig stærkt, drevet af et boom inden for kunstig intelligens. Træge markeder for smartphones og personlige computere hæmmede dog stadig den samlede vækst.
Industri- og bilmarkederne tegner sig tilsammen for omkring 70 % af Texas Instruments' omsætning. Chipproducenten fremstiller analoge og indlejrede processorer, en vigtig kategori inden for halvledere. Selvom disse chips håndterer vigtige funktioner såsom at konvertere strøm i elektroniske enheder, er de ikke så dyre som AI-chips fra Nvidia Corp. eller Intel Corp.
Den 23. januar offentliggjorde Texas Instruments sin regnskabsrapport for fjerde kvartal. Selvom den samlede omsætning faldt en smule, overgik resultaterne markedets forventninger. Den samlede omsætning nåede 4,01 milliarder USD, et fald på 1,7 % i forhold til året før, men oversteg de forventede 3,86 milliarder USD for dette kvartal.
Texas Instruments oplevede også et fald i driftsresultatet på 1,38 milliarder dollars, et fald på 10 % i forhold til samme periode sidste år. Trods faldet i driftsresultatet overgik det stadig forventningerne med 1,3 milliarder dollars, hvilket viser virksomhedens evne til at opretholde en stærk præstation på trods af udfordrende økonomiske forhold.
Fordelingen af omsætningen pr. segment resulterede i en stigning på 1,7 % i forhold til året før, hvor Analog rapporterede en omsætning på 3,17 milliarder dollars. I modsætning hertil oplevede Embedded Processing et betydeligt fald i omsætningen på 613 millioner dollars, et fald på 18 % i forhold til året før. I mellemtiden rapporterede omsætningskategorien "Andet" (som omfatter forskellige mindre forretningsenheder) en omsætning på 220 millioner dollars, en stigning på 7,3 % i forhold til året før.
Haviv Ilan, administrerende direktør for Texas Instruments, udtalte, at den driftsmæssige pengestrøm nåede 6,3 milliarder dollars i de seneste 12 måneder, hvilket yderligere understreger styrken af virksomhedens forretningsmodel, kvaliteten af produktporteføljen og fordelene ved 12-tommer produktion. Den frie pengestrøm i perioden var 1,5 milliarder dollars. I det seneste år investerede virksomheden 3,8 milliarder dollars i forskning og udvikling, salg, generelle og administrative omkostninger og 4,8 milliarder dollars i kapitaludgifter, samtidig med at den returnerede 5,7 milliarder dollars til aktionærerne.
Han gav også en forventning til TI's første kvartal, hvor han forudsagde en omsætning på mellem 3,74 og 4,06 milliarder dollars og en indtjening pr. aktie på mellem 0,94 og 1,16 dollars, og han meddelte, at han forventer, at den effektive skattesats i 2025 vil være omkring 12 %.
Bloomberg Research har offentliggjort en analyse, der viser, at Texas Instruments' resultater for fjerde kvartal og prognoser for første kvartal indikerede, at brancher som personlig elektronik, kommunikation og virksomheder er ved at komme sig, men denne forbedring er ikke nok til at opveje den fortsatte svaghed på industri- og bilmarkederne, som tilsammen tegner sig for 70 % af virksomhedens salg.
Den langsommere end forventede genopretning i industrisektoren, det mere udtalte fald i den amerikanske og europæiske bilsektor samt den træge vækst på det kinesiske marked tyder på, at TI fortsat vil stå over for udfordringer på disse områder.
Opslagstidspunkt: 27. januar 2025